Título de capitalização: vale a pena investir ou existem opções melhores?.

Os títulos de capitalização são conhecidos como uma alternativa para poupar dinheiro enquanto se concorre a sorteios.

Embora essa modalidade seja frequentemente recomendada por gerentes de bancos, ela traz mais desvantagens do que benefícios para quem busca rentabilidade ou crescimento financeiro.

Entenda o que são, como funcionam e quais as principais diferenças em relação aos investimentos.

O que é um título de capitalização?

O título de capitalização é um produto financeiro oferecido por bancos e sociedades de capitalização, supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep).

Ele funciona como uma espécie de “poupança forçada”, em que parte do dinheiro pago é destinado a um fundo resgatável, enquanto o restante é utilizado para custear sorteios e despesas administrativas.

A cada pagamento, o valor é dividido em três cotas:

1. Cota de capitalização: Parte destinada à formação de um valor resgatável ao final do prazo de vigência.
2. Cota de carregamento: Valor usado para pagar despesas operacionais, como administração e corretagem.
3. Cota de sorteio: Quantia destinada ao custeio dos prêmios oferecidos nos sorteios.

Exemplo prático:
Se o valor mensal do título é de R$ 100 e a divisão entre as cotas é:

• Cota resgatável: 80% (R$ 80);
• Cota de carregamento: 5% (R$ 5);
• Cota de sorteio: 15% (R$ 15).

Ao final do prazo, apenas os R$ 80 serão resgatados (ajustados pela TR e pela taxa de juros do contrato).

Como funcionam os títulos de capitalização?

Os títulos de capitalização têm prazos de vigência variados, podendo ir de 6 meses a mais de 12 meses, dependendo do contrato. A seguir, entenda os principais pontos:

Formas de pagamento:

• Mensal: Pagamento recorrente durante a vigência.
• Único: Pagamento feito de uma só vez, com vigência determinada.
• Periódico: Pagamento em intervalos definidos, disponível para títulos com duração superior a 1 ano.

Modalidades de títulos de capitalização:

1. Compra Programada: O valor acumulado pode ser utilizado para a compra de produtos ou serviços.
2. Incentivo: Oferece apenas a participação nos sorteios, sem devolução de valores.
3. Filantropia Premiável: Além dos sorteios, é possível destinar o saldo a entidades beneficentes.
4. Popular: Acumula capital e oferece sorteios, mas com resgate menor que o valor pago.
5. Tradicional: Garante a devolução integral da cota resgatável ao final do prazo.

Sorteios:

Os sorteios podem ocorrer mensalmente ou semestralmente, dependendo do contrato. Quanto maior o valor pago, maiores costumam ser os prêmios oferecidos.

Resgate:

O titular pode solicitar o resgate ao final do prazo de vigência. Caso o resgate seja antecipado, pode haver descontos, que diminuem conforme o título se aproxima do vencimento.

Quanto rendem os títulos de capitalização?

A rentabilidade dos títulos de capitalização é baixa, com remuneração próxima à da poupança.

Em muitos casos, a devolução final não cobre nem o valor total pago pelo titular, especialmente devido às cotas de sorteio e de carregamento.

A remuneração, quando existe, é calculada com base na Taxa Referencial (TR) somada a uma taxa de juros definida em contrato, mas essa rentabilidade dificilmente compensa os custos.

Qual a diferença entre capitalização e investimento?

• Capitalização: Foca na formação de uma reserva com a chance de concorrer a prêmios, mas não garante rentabilidade ou multiplicação do dinheiro.
• Investimento: É uma estratégia para multiplicar o capital ao longo do tempo, com possibilidade de rentabilidade superior à inflação.

A própria Susep, que regula os títulos de capitalização, reforça que não se trata de investimento, uma vez que o retorno financeiro costuma ser inferior ao valor total aplicado.

Título de capitalização ou poupança: Qual é melhor?

Embora a poupança seja considerada um investimento de baixo retorno, ela ainda oferece mais vantagens em relação ao título de capitalização. Veja a comparação:

Portanto, se o objetivo é rentabilidade, nem o título de capitalização nem a poupança são ideais. Existem opções mais vantajosas no mercado, como Tesouro Direto e CDBs.

Vantagens e desvantagens dos títulos de capitalização

Vantagens:

1. Chance de ganhar prêmios em sorteios.
2. Pode incentivar o hábito de poupar dinheiro.
3. Pode ser usado para doações em programas de filantropia premiável.

Desvantagens:

1. Rentabilidade muito baixa, próxima a zero em alguns casos.
2. Perda parcial do dinheiro devido às cotas de sorteio e carregamento.
3. Baixa liquidez e possibilidade de descontos em resgates antecipados.
4. Não é um investimento, pois não gera retorno real ou superação da inflação.