Os títulos de capitalização são conhecidos como uma alternativa para poupar dinheiro enquanto se concorre a sorteios.
Embora essa modalidade seja frequentemente recomendada por gerentes de bancos, ela traz mais desvantagens do que benefícios para quem busca rentabilidade ou crescimento financeiro.
Entenda o que são, como funcionam e quais as principais diferenças em relação aos investimentos.
O que é um título de capitalização?
O título de capitalização é um produto financeiro oferecido por bancos e sociedades de capitalização, supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep).
Ele funciona como uma espécie de “poupança forçada”, em que parte do dinheiro pago é destinado a um fundo resgatável, enquanto o restante é utilizado para custear sorteios e despesas administrativas.
A cada pagamento, o valor é dividido em três cotas:
- Cota de capitalização: Parte destinada à formação de um valor resgatável ao final do prazo de vigência.
- Cota de carregamento: Valor usado para pagar despesas operacionais, como administração e corretagem.
- Cota de sorteio: Quantia destinada ao custeio dos prêmios oferecidos nos sorteios.
Exemplo prático:
Se o valor mensal do título é de R$ 100 e a divisão entre as cotas é:
- Cota resgatável: 80% (R$ 80);
- Cota de carregamento: 5% (R$ 5);
- Cota de sorteio: 15% (R$ 15).
Ao final do prazo, apenas os R$ 80 serão resgatados (ajustados pela TR e pela taxa de juros do contrato).
Como funcionam os títulos de capitalização?
Os títulos de capitalização têm prazos de vigência variados, podendo ir de 6 meses a mais de 12 meses, dependendo do contrato. A seguir, entenda os principais pontos:
Formas de pagamento:
- Mensal: Pagamento recorrente durante a vigência.
- Único: Pagamento feito de uma só vez, com vigência determinada.
- Periódico: Pagamento em intervalos definidos, disponível para títulos com duração superior a 1 ano.
Modalidades de títulos de capitalização:
- Compra Programada: O valor acumulado pode ser utilizado para a compra de produtos ou serviços.
- Incentivo: Oferece apenas a participação nos sorteios, sem devolução de valores.
- Filantropia Premiável: Além dos sorteios, é possível destinar o saldo a entidades beneficentes.
- Popular: Acumula capital e oferece sorteios, mas com resgate menor que o valor pago.
- Tradicional: Garante a devolução integral da cota resgatável ao final do prazo.
Sorteios:
Os sorteios podem ocorrer mensalmente ou semestralmente, dependendo do contrato. Quanto maior o valor pago, maiores costumam ser os prêmios oferecidos.
Resgate:
O titular pode solicitar o resgate ao final do prazo de vigência. Caso o resgate seja antecipado, pode haver descontos, que diminuem conforme o título se aproxima do vencimento.
Quanto rendem os títulos de capitalização?
A rentabilidade dos títulos de capitalização é baixa, com remuneração próxima à da poupança.
Em muitos casos, a devolução final não cobre nem o valor total pago pelo titular, especialmente devido às cotas de sorteio e de carregamento.
A remuneração, quando existe, é calculada com base na Taxa Referencial (TR) somada a uma taxa de juros definida em contrato, mas essa rentabilidade dificilmente compensa os custos.
Qual a diferença entre capitalização e investimento?
- Capitalização: Foca na formação de uma reserva com a chance de concorrer a prêmios, mas não garante rentabilidade ou multiplicação do dinheiro.
- Investimento: É uma estratégia para multiplicar o capital ao longo do tempo, com possibilidade de rentabilidade superior à inflação.
A própria Susep, que regula os títulos de capitalização, reforça que não se trata de investimento, uma vez que o retorno financeiro costuma ser inferior ao valor total aplicado.
Título de capitalização ou poupança: Qual é melhor?
Embora a poupança seja considerada um investimento de baixo retorno, ela ainda oferece mais vantagens em relação ao título de capitalização. Veja a comparação:
| Critério | Título de Capitalização | Poupança |
|---|---|---|
| Rentabilidade | Baixa, com parte do valor usada em sorteios | Baixa, mas livre de custos e perdas |
| Liquidez | Restrita, com carência e descontos em resgates antecipados | Alta, com saques disponíveis a qualquer momento |
| Objetivo | Formação de capital e sorteios | Reserva de emergência ou objetivo de longo prazo |
Portanto, se o objetivo é rentabilidade, nem o título de capitalização nem a poupança são ideais. Existem opções mais vantajosas no mercado, como Tesouro Direto e CDBs.
Vantagens e desvantagens dos títulos de capitalização
Vantagens:
- Chance de ganhar prêmios em sorteios.
- Pode incentivar o hábito de poupar dinheiro.
- Pode ser usado para doações em programas de filantropia premiável.
Desvantagens:
- Rentabilidade muito baixa, próxima a zero em alguns casos.
- Perda parcial do dinheiro devido às cotas de sorteio e carregamento.
- Baixa liquidez e possibilidade de descontos em resgates antecipados.
- Não é um investimento, pois não gera retorno real ou superação da inflação.
